بورس تهران در نخستین روز کاری هفته، شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵، با افت سنگین شاخص‌ها مواجه شد. شاخص کل بورس با کاهش ۱۶۰ هزار و ۵۵۶ واحدی، معادل ۱.۹۱ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد رسید.
به گزارش صراط به نقل از سرمایه بورس ، شاخص کل هم‌وزن نیز ۳۳ هزار و ۶۱۴ واحد افت کرد و در محدوده ۲ میلیون و ۱۹۲ هزار واحد ایستاد. در این شرایط، افزایش تنش‌های سیاسی و ژئوپلیتیک و وضعیت نرخ دلار از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر معاملات بازار سهام ارزیابی می‌شوند.
چرا بورس امروز ریزش کرد؟
پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه، معتقد است دو عامل اصلی در منفی‌شدن بازار سهام نقش داشته‌اند. نخستین عامل، افزایش تنش‌های سیاسی و ژئوپلیتیک است؛ موضوعی که با توجه به تشدید تنش‌ها در شب گذشته و تداوم فضای نگران‌کننده، انتظارات معامله‌گران را تحت تأثیر قرار داده است.
به گفته این کارشناس، در چنین شرایطی بخشی از فعالان بازار احتمال وقوع درگیری را در محاسبات خود لحاظ می‌کنند و همین مسئله می‌تواند موجب افزایش احتیاط و کاهش تمایل به خرید سهام شود. تداوم ابهامات سیاسی نیز ممکن است تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را دشوارتر کند و بر روند معاملات فشار وارد آورد.
نقش دلار آزاد و دلار حواله در افت بازار سهام
الیاس کردی، دومین عامل اثرگذار بر وضعیت فعلی بورس را روند دلار در بازار آزاد و دلار حواله عنوان کرد. به گفته وی، دلار بازار آزاد در محدوده ۱۸۱ هزار تومان با توقف نسبی روند صعودی مواجه شده و در حال حاضر نشانه روشنی از حرکت پرقدرت آن به سطوح بالاتر دیده نمی‌شود.
از آنجا که انتظارات ارزی یکی از متغیرهای اثرگذار بر تحلیل سودآوری شرکت‌های بورسی و ارزش‌گذاری سهام است، توقف رشد دلار می‌تواند از بخشی از انتظارات افزایشی بازار بکاهد. در نتیجه، زمانی که سرمایه‌گذاران نشانه مشخصی از رشد نرخ ارز مشاهده نمی‌کنند، ممکن است انگیزه کمتری برای خرید سهام داشته باشند.
این کارشناس تأکید کرد که در کنار ریسک‌های ژئوپلیتیک، وضعیت دلار آزاد و دلار حواله نیز در شکل‌گیری شرایط کنونی بازار سهام نقش دارد. با این حال، جهت حرکت این متغیرها در روزهای آینده می‌تواند بر مسیر معاملات بورس تأثیرگذار باشد.
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵
بر اساس ارزیابی پیام الیاس کردی، در صورتی که حمله‌ای رخ ندهد و از شدت نگرانی‌های سیاسی کاسته شود، بازار سهام می‌تواند در روزهای آینده شرایط متعادل‌تری را تجربه کند. این کارشناس پیش‌بینی کرده است که معاملات روز یکشنبه ممکن است نسبتاً متعادل دنبال شود.
به گفته وی، در صورت نبود تشدید تنش‌ها، بورس می‌تواند در روز دوشنبه، هم‌زمان با آغاز فعالیت بازارهای جهانی، با شرایط بهتری بازگشایی شود و تا حدودی بهبود پیدا کند. البته این سناریو به تحولات سیاسی و وضعیت متغیرهای اقتصادی وابسته است و نمی‌توان آن را پیش‌بینی قطعی روند بازار دانست.
در این میان، واکنش معامله‌گران به اخبار سیاسی و تغییر انتظارات درباره نرخ ارز می‌تواند جهت معاملات فردا را مشخص کند. اگر فضای احتیاطی همچنان بر بازار حاکم باشد، احتمال تداوم نوسانات و محدودماندن تقاضا وجود خواهد داشت.
آیا رشد دلار می‌تواند بورس را صعودی کند؟
الیاس کردی معتقد است افزایش دلار آزاد و دلار حواله می‌تواند زمینه‌ساز بهبود بازار سهام شود. از آنجا که نرخ ارز در انتظارات سرمایه‌گذاران درباره درآمد و سودآوری برخی شرکت‌ها نقش دارد، حرکت افزایشی دلار ممکن است بر ارزیابی سهام و میزان تقاضا اثر بگذارد.
با این حال، این کارشناس تأکید کرده است که در شرایط فعلی نشانه مشخصی از رشد دلار مشاهده نمی‌شود. بنابراین، برای ارزیابی دقیق‌تر مسیر بورس باید روند نرخ ارز و تحولات سیاسی در روزهای آینده دنبال شود.
در مجموع، چشم‌انداز بورس برای یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ به دو متغیر اصلی، یعنی وضعیت تنش‌های ژئوپلیتیک و جهت حرکت دلار آزاد و حواله، وابستگی زیادی دارد. کاهش تنش‌ها می‌تواند به متعادل‌ترشدن معاملات کمک کند؛ در مقابل، تشدید ریسک‌های سیاسی یا ادامه ضعف انتظارات ارزی ممکن است مانع از بازگشت پرقدرت تقاضا شود.