بزرگترین تهدیدِ پیش روی بورس

چرا سرمایه گذاران بازار سهام را ترک می‌کنند؟

کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عوامل تأثیرگذار بر بازار سرمایه می‌گوید: اگر بخواهم این عوامل و ریسک‌ها را لیست کنم، با اختلاف و فاصله زیاد ریسک جنگ است حتی این امکان وجود دارد که وارد ریسک بزرگتری به اسم جنگ منطقه‌ای شویم.

کد خبر: ۷۰۹۶۰۷

تاریخ: ۲۸ مرداد ۱۴۰۴ - ۰۹:۵۶

به گزارش صراط  پیام الیاس کردی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با اقتصادنیوز درباره حال و هوای ریزشی بورس، گفت: معتقدم مسئله اصلی ریزش بازار سهام به شدت، به شدت و به شدت وابسته به بحث ریسک سیستماتیک است. به جز ریسک سیستماتیک، هیچ بحث و جای هیچ نگرانی برای بازار سرمایه وجود ندارد. مادامی که ریسک سیستماتیک داشته باشیم، ریسک، کفی برای خود قائل نیست و آن را شناسایی نمی‌کند.

ریسک سیستماتیک کجا متوقف می‌شود؟

این کارشناس بازار سرمایه با طرح این سوال که ریسک سیستماتیک کجا متوقف می‌شود؟، گفت: وقتی چشم انداز مثبت شود، این ریسک متوقف می‌شود، اما چشم انداز چه زمانی مثبت می‌شود؟ وقتی بازار سهام یا فضای سیاسی ایران بفهمد ما آتش بس پایدار داریم یا به طور کلی درگیری نداریم یا به سمت مذاکره و حل مسئله صلح رفته‌ایم.

وی گفت: سه سال است شاهد ریزش این بازار هستیم و اتفاق عجیب و غریبی رخ نمی‌دهد. مادامی که ریسک سیستماتیک وجود داشته باشد، همین آش و همین کاسه است. یعنی برخلاف اینکه خیلی از دوستان فکر می‌کنند بازار تا همین جا ریخته و بیشتر از این نمی‌ریزد، اینطور نیست. بازار تا حدی می‌تواند پایین بیاید که آن خطر و ریسک را نبیند. به نظر من، بدترین چیزی که بازار‌ها به آن واکنش نشان می‌دهند بحث نقدشوندگی است.

الیاس کردی درباره علت ترک بازار سرمایه توسط سرمایه گذاران، تأکید کرد: بخش خیلی کوچکی از معامله گرانی که در بازار هستند به این جریان وزن می‌دهند. من از روی قضاوت شخصی خودم این حرف را نمی‌زنم. قاعدتا خیلی از سهام‌ها در بازار با تعریف اکثریت تحلیلگران بازار سهام، ارزنده هستند. شکی در آن نیست، اما مسئله اصلی این است پس چرا نمی‌خرند؟ احتمالا تعداد زیادی از افراد در بازار سهام وجود دارند که به این فاکتور‌های بنیادی وزن خاصی نمی‌دهند و به همین دلیل فروشنده هستند و ریسک‌هایی را که به آن اشاره کردم در بازار بیشتر می‌بینند.

ریسک جنگ؛ بزرگترین تهدید برای بورس است

این تحلیلگر بازار سرمایه در ادامه بزرگ‌ترین تهدید بورس را در شرایط فعلی، ریسک جنگ دانست و افزود: اگر بخواهم این عوامل و ریسک‌ها را لیست کنم، با اختلاف و فاصله زیاد ریسک جنگ است.

وی گفت: حتی این امکان وجود دارد که وارد ریسک بزرگتری به اسم جنگ منطقه‌ای شویم. در مراحل بعدی، ناترازی انرژی و در رده بعدی نرخ بهره بالا تهدیدی برای بورس هستند.

الیاس کردی تاکید کرد: الان گزارش شاخص مدیران خرید منتشر شده است. این گزارش می‌گوید با وجود فاصله گرفتن از جنگ تحمیلی ۱۲ روزه، باز هم عدد گزارش روی رکود است. این رکود از میانه سال گذشته با ترور اسماعیل هنیه و بعد ترور سید حسن نصرالله کشور را به حالت برزخ فرو برد.