پیش بینی بورس در مرداد ۱۴۰۳ | مشکل بازار سهام چیست؟

بورس تهران در تیر ماه تحت تاثیر شهادت رئیس دولت سیزدهم و انتخاب ریاست جمهوری قرار گرفت؛ اما توانست بازدهی مثبتی را ثبت کند. با وجود استقرار دولت چهاردهم بازار سرمایه چه شرایطی به خود خواهد گرفت؟ هابیل خاوری کارشناس بازار سرمایه با پاسخ به این سوال شرایط بازار سرمایه در دومین ماه تابستان تشریح می‌کند.

کد خبر: ۶۶۶۰۲۹

تاریخ: ۰۱ مرداد ۱۴۰۳ - ۱۵:۱۹

به گزارش صراط به نقل از نبض بورس، شاخص کل بورس در اولین ماه تابستان با افزایش ۶.۲۶ درصدی روبه رو شد، همچنین شاخص کل هم وزن رشد ۴.۲ درصدی داشت و در نهایت شاخص کل فرابورس نیز با افزایش ۱.۹ درصدی روبه رو شد.

نکته قابل توجه اینجاست در تیر ماه ۲ هزار و ۳۹۶ میلیارد تومان از بازار خارج و میانگین ارزش معاملات نیز برابر با ۳ هزار و ۷۷۸ میلیارد تومان بود.

آخرین ماه فصل بهار بود که خبر شهادت رئیس دولت سیزدهم اعلام شد و پس از آن دولت به صورت موقت اداره می‌شد و در نهایت انتخابات ریاست جمهوری در دو دور برگزار شد و مسعود پزشکیان توانست پیروز این رقابت شود. بازار سرمایه در دو الی سه روز ابتدای پیروزی مسعود پزشکیان واکنش مثبت نشان داد؛ اما در نهایت دوباره سرخ پوش شد.

پیش بینی بورس مرداد ۱۴۰۳

هابیل خاوری، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با نبض بورس اظهار کرد: «در حالی وارد مرداد ماه می‌شویم که بر خلاف انتظار اکثر فعالان بازار سرمایه، بازار با فشار فروش کار خود را آغاز کرد و هر چه گذشت اوضاع بدتر شد و فشار فروش در انتهای ماه شدت گرفت.»

وی ادامه داد: «در روز پایانی تیرماه صندوق‌های حمایتی خرید چندانی در بازار نداشتند، بازار سرمایه یکی از تلخ‌ترین روز‌های خود را پشت سر گذاشت؛ اما علت چه بود؟ بهتر است قبل از وزن دادن به هر تحلیل بی پایه و اساسی دلایل این رفتار بازار سرمایه را جستجو کنیم؟ عده‌ای حافظه کوتاه مدتشان متاسفانه سریع پاک می‌شود، تا دیروز با توسل به رگرسیون‌های کاذب می‌گفتند پزشکیان رای بیاورد فلان می‌شود! ولی بازار سیلی محکم و دست رد محکمی بر سینه تحلیل‌های فیک و بی پایه و اساس زد!»

نبود مشاور خبره در بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: «در این روز‌ها مجدد با فرار رو به جلو قصد ماستمالی کردن تحلیل‌های فیک گذشته را دارند و متوصل به گزارش‌های سه ماهه و اکسل‌ها شده اند و از در قیمت‌های جهانی و نرخ دلار هم برخی اوقات سخن میگویند! بله یکی از مشکلات بازار ما نبود مشاوران سرمایه گذاری خبره است و هر کسی در فضای مجازی عرض اندام می‌کند و تحلیل ارائه میدهد!»

خاوری گفت: «از طرفی شنبه هفته گذشته بود که خبر پذیرش پالایشگاه ستاره خلیج فارس در بورس، به بازار رسید و روز یکشنبه تاپیکو با صف خرید همراه شد و شستا نیز با اقبال خریداران مواجه شد؛ اما روز چهارشنبه و پس از تایم معاملات خبر رسید که سود ۳۵ همتی پالایشگاه در سال گذشته به ۱۰ همت تنزل پیدا کرده است. همین خبر کافی بود تا دیروز تاپیکو با صف فروش همراه شود. پس از تاپیکو، شستا نیز با فشار فروش همراه شد و ادامه ماجرا با صندوق‌های اهرم و... بر خلاف انتظارات، گزارش‌ها در شرکت‌های بزرگ، آن چیزی نبود که بازار انتظار داشت.»

این کارشناس بازار سهام ادامه داد: «حدود ۱۰۰ شرکت گزارش‌های خوبی را منتشر کردند و الباقی گزارش‌ها چیزی برای گفتن نداشتند. گزارش ضعیف شپنا فشار فروش در اهرمی‌ها را افزایش خواهد داد. از طرفی حباب صندوق‌های اهرمی تقریبا تخلیه شده و برخی از این صندوق‌ها با حباب منفی معامله می‌شوند!»

وی تشریح کرد: «ضریب اهرم حدود ۲ و بالای ۲ اکثر این صندوق ها، چاقوی دو لبه‌ای است که این روز‌ها به جان صندوق‌ها و بازار افتاده است. توجه بیش از حد فعالان بازار به این صندوق‌ها باعث شده تا هم صنعت کارگزاری با چالش‌های جدی مواجه شود و هم لیدری بازار در اختیار صندوق‌هایی باشد که با یک نسیم تغییر جهت می‌دهند و کلیت بازار را با چالش همراه می‌کنند!»

چه عواملی روی بورس تاثیر دارند؟

خاوری تاکید کرد: «چهار عامل می‌تواند در بهبود وضعیت فعلی بازار تاثیر گذار باشد. عامل اول مجامع خودرویی هاست و بازار منتظر خبر‌های مثبت از این گروه است. اگر خبر خوبی از این گروه به بازار مخابره شود، دامنه آن خیلی زود به مابقی بازار سرایت می‌کند عامل دوم حمایت از بازار است حمایت‌های مادی و معنوی، حمایتی که در گزارش‌های بعدی در کدال اثراتش محسوس باشد و نه صرفا کلامی. در این روز‌ها صندوق‌های حمایتی در بازار کمتر فعال هستند و نقش این صندوق‌ها در تعیین مسیر بازار بسیار پر رنگ‌تر است، ولی متاسفانه گویا متولیان بازار نیز دست از کار کشیده اند منتظر برکناری هستند.»

وی ادامه داد: «عامل سوم نرخ نیماست که به نظر می‌رسد مسیر خوبی را در پیش گرفته است اختلافش با نرخ بازار آزاد به کمتر از ۳۰ درصد رسیده است و اگر با همین دست فرمان پیش برود می‌توان امیدوار بود که تیم اقتصادی دولت جدید در عزمش برای تک نرخی کردن ارز جدی است و این بهترین کمک به بازار سرمایه است! ولی تک نرخی شدن ارز و حذف ارز ترجیحی مشکلات خاص خودش را دارد!»

این کارشناس در خصوص آخرین عامل گفت: «عامل پایانی که مجدد کاذب است و این روز‌ها نقل محافل بازار شده است، حضور دکتر پزشکیان در تالار بورس است؟ من نمیدانم ایشان چه حضور بهم برسانند چه نرسانند چه اتفاق بنیادینی قرار است در بازار سرمایه رخ دهد؟»

نمایش چهره واقعی بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: «بازار سرمایه این روز‌ها در نبود نقدینگی بسر میبرد و پول هوشمند منتظر انتخاب کابینه جدید است، بنظرم بازار سرمایه مرداد ماه برزخی را در پیش دارد، نوسان جز لاینفک بازار‌های مالی است، اگر برای سرمایه خود ارزش قائل شویم با استراتژی درست همواره میتوان از زیان مضاعف جلوگیری کرد. از طرفی با پایان تعطیلات سریالی و همچنین در مرداد ماه بدون تعطیلات و نبودن محدودیت دامنه نوسان، بازار چهره واقعی خودش را نشان خواهد داد! و با توجه به روند معاملات در بازار سرمایه و بازار آپشن و سوزاندن برخی از قرار داد‌ها احتمالا بازار روند منطقی تری به خود با چاشنی منفی بگیرد.»

به گفته وی انتظار می رود تا زمانی که ارزش و حجم معاملات که مهمترین فاکتور در چرخش روند هاست به وضعیت نرمال باز نگردد وضعیت بازار سرمایه به همین شکل ادامه پیدا کند.

خاوری گفت: «با آغاز به کار دولت جدید و اعلام سیاست‌های احتمالی اصلاحی اقتصادی و تشکیل کابینه و رای اعتماد، درصورت وجود توجه بیشتر به بازار سرمایه شیب رشد آن با نرمی و ملایم و آرام خواهد بود، نه رشد‌های شارپی که در ذهن برخی‌ها نقش بسته است! ضمنا این را بگویم که امسال مجلسی داریم که فقط ۶ نفر آن‌ها تحصیل کرده رشته اقتصاد هستند! قانون گذاری در مجلس رخ میدهد؟ بنظرم فعالین بازار سرمایه بجای امیدواری به رییس جمهور فشار حداکثری خود را برای چینش فراکسیون بازار سرمایه بیاورند تا این فراکسیون هرچه سریعتر تشکیل شود و در صحن علنی مجلس راهکار‌های جلوگیری از تلاطم در بازار سرمایه را اریه دهد، کانون سهامدار خرد به چه درد ما میخورد؟ هرچه کانون نهاد‌های سرمایه گذاری کاری برای ان‌ها کرد، کانون متوهمانه سهامدار خرد هم خواهد کرد!»

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: «البته در این برهه بازار‌های رقیب نیز کابوس وار روز‌های سختی را می‌گذرانند. به نظر اگر قرار بر اجرای درست سیاست‌های اقتصادی باشد روشن است که این بازار‌ها جایی برای جولان نخواهند داشت و ثبات و آرامش را تجربه می‌کنند که آرامش و ثبات در این بازار‌ها خروج پول را رقم می‌زند، البته فعلا امن‌ترین گزینه برای پول که موجودی هوشمند و ترسو است همان درامد ثابت است تا به وقتش به سراغ بازار ارزنده‌تر برود.»
خاوری در نهایت گفت: «فعلا درد بازار بی اعتمادی و به تبع ان بی پولی و عدم حمایت است که اینطور مغز استخوان او را فشار داده و ارامش را از او گرفته است و روزانه حقیقی‌های بخت برگشته با گسترش زیان و با وعده آمدن سوپرمن در بازار زجر می‌کشند!»